LSEG en discussions pour acquérir Octus, fournisseur de renseignements sur le crédit, pour 3,5 milliards de dollars
Le London Stock Exchange Group cherche à étendre sa plateforme de données sur les marchés privés via un rachat auprès de la société de capital-investissement Permira.
Par Giovanni Sapere
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Le London Stock Exchange Group a confirmé des discussions en cours en vue d'acquérir le spécialiste du renseignement sur le crédit Octus pour environ 3,5 milliards de dollars. La transaction potentielle met en lumière la valeur commerciale des données propriétaires et de l'innovation logicielle sur des marchés de la dette opaques. Si elle aboutit, l'acquisition élargirait sensiblement les capacités analytiques du groupe boursier sur le crédit illiquide.
Valoriser les actifs de données de crédit propriétaires
Le London Stock Exchange Group (LSEG) a annoncé être en discussions actives avec la société de capital-investissement londonienne Permira en vue d'acquérir Octus, comme le rapporte Crowdfund Insider. Octus est spécialisé dans le renseignement sur le crédit, les outils de flux de travail et les jeux de données couvrant l'ensemble du cycle de vie du crédit. Si l'entreprise ne s'articule pas autour de brevets industriels délivrés, sa valeur essentielle réside dans des plateformes logicielles propriétaires, des modèles analytiques et des données de marché spécialisées qui font office de propriété intellectuelle vitale pour les prêteurs institutionnels modernes.
Le prix d'achat envisagé s'élève à environ 3,5 milliards de dollars, selon Crowdfund Insider. Octus affiche une croissance régulière de son chiffre d'affaires à deux chiffres, portée par un modèle d'abonnement à forte rétention, et sert des banques d'investissement, des cabinets d'avocats, des organisations de conseil et des fonds du côté acheteur.
De Reorg à l'expansion dans le crédit privé
Basé à New York, Octus s'appelait auparavant Reorg avant de changer de nom. Permira avait initialement acquis une participation de contrôle dans l'entreprise auprès de la société de capital-investissement Warburg Pincus en 2022, pour une valorisation de 1,3 milliard de dollars, comme le note Crowdfund Insider. Permira explorait une sortie depuis l'année précédente et avait mené des discussions avec plusieurs acquéreurs potentiels.
Des rapports financiers cités par Crowdfund Insider indiquent qu'Octus s'achemine vers un résultat avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) d'environ 145 millions de dollars pour l'année en cours, avec des estimations à 200 millions de dollars pour l'année suivante. L'intégration de ces outils représente un transfert de technologie commercial direct vers la division Data & Analytics en pleine expansion de LSEG.
Réaction du marché et obstacles réglementaires
L'action LSEG a reculé après la confirmation des discussions, reflétant la prudence des investisseurs quant au coût de l'acquisition. LSEG a précisé que les discussions restent non contraignantes, sans garantie qu'un accord soit conclu. Tout accord définitif restera également soumis aux autorisations réglementaires, selon Crowdfund Insider.
Les discussions en cours reflètent une vague de consolidation plus large dans le secteur de l'analyse financière, où la demande institutionnelle pour le suivi du crédit non public continue de croître.
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